Curva a plazo del Euribor 6m
Junto con los bancos centrales de Japón y Suiza, el BCE se encuentra entre los pocos bancos centrales que aún no han tocado los tipos de interés. Varios bancos centrales ya han subido los tipos de interés en el último año (Figura 3.).
Este mes, el BCE también ha publicado las últimas previsiones de PIB e inflación para la zona euro. Como se esperaba, la previsión de inflación para este año se revisó significativamente al alza hasta el + 6,8%, mientras que las cifras del PIB se revisaron a la baja hasta el + 2,8% (Figura 2). Según el BCE, la elevada tasa de inflación se debe principalmente a la fuerte subida de los precios de la energía y los alimentos, así como a la intensificación de las presiones inflacionistas durante la guerra, que ha provocado un fuerte aumento de los precios de muchos bienes y servicios. El BCE cree que el eventual descenso de los precios de la energía, la reducción de las interrupciones del suministro y la normalización de la política monetaria contribuirán a reducir la inflación.
Una vez más, el dolor es evidente, ya que un vistazo a las tablas de tipos de interés del euro muestra tasas positivas en el mercado mucho antes de que el BCE planeara cambios en los tipos de interés. (Figura 1). El tipo Euribor a 1 año ya entró en territorio positivo en abril, y el tipo Euribor a 6 meses se mantuvo positivo en los primeros días de junio. El aumento prometido de 25 puntos básicos significa que los pagos de intereses mensuales de un préstamo de 50 mil euros deberían aumentar en unos 10 euros (120 euros anuales), pero en el mercado, el Euribor a 1 año ya ha superado el 0,60%, lo que corresponde al coste anual de los intereses de 50 mil euros. En comparación con la situación de hace unos meses, el aumento es ya de unos 300 euros.
2022/11/23. Previsión del EURIBOR 1Y para los próximos meses y años. Previsión del EURIBOR para noviembre de 2022. La previsión para principios de noviembre 2,630. Tipo máximo 3,007, mientras que el mínimo es 2,630. Tipo de interés medio del mes 2,776. EURIBOR al final 2,837, cambio para noviembre 7,9%. Previsión del EURIBOR para diciembre de 2022. La previsión para principios de diciembre 2,837. Tipo máximo 3,158, mientras que el mínimo es 2,800. Tipo de interés medio del mes 2,944. EURIBOR al final 2,979, cambio para diciembre 5,0%. Previsión del EURIBOR para enero de 2023. La previsión para principios de enero 2,979. Tipo máximo 3,249, mientras que el mínimo es 2,881. Tipo de interés medio del mes 3,044. EURIBOR al final 3,065, cambio para enero 2,9%.Tabla. Previsión del EURIBOR por mes.
Los tipos hipotecarios se han duplicado con creces este año, superando las expectativas de la mayoría de los analistas, ya que los compradores de vivienda se han retraído de solicitar una hipoteca. Aunque algunos expertos en vivienda afirman que los tipos hipotecarios se calmarán en 2023, las previsiones son muy variadas, y otros pronostican que los tipos superarán el 11% a finales de año.
Las subidas y bajadas extremas de los tipos hipotecarios observadas este año, y que se prevén para el próximo, se deben en gran medida a la persistente incertidumbre económica, a los temores de recesión y a las agresivas medidas de la Reserva Federal para contener el aumento de la inflación.
Si el “enfoque de la Fed se vuelve más agresivo, veremos que los tipos hipotecarios aumentan aún más”, dijo el economista jefe de Keller Williams, Rubén González. “El aumento de los tipos hipotecarios ha seguido frenando la demanda del mercado de la vivienda, lo que ha provocado una ralentización de las ventas y una menor apreciación del precio de la vivienda”.
La hipoteca media a 30 años y a tipo fijo sigue rondando el rango del 7% hasta principios de noviembre -más del doble de la media del 3,22% de principios de 2022, según Freddie Mac. Los últimos años en los que los tipos se mantuvieron por debajo del 4% parecen haber terminado, ya que la mayoría de los economistas prevén que los tipos hipotecarios rondarán el 6% o más en 2023.